slovníček pojmů
Znát základní pojmy je nejen v investování důležitá věc. Ve slovníčku najdete vysvětlení pojmů, které používám jak na tomto webu, tak v naší knize a se kterými se v rámci dividendového investování můžete setkat. Hledat můžete podle českých či anglických názvů, nebo si vyfiltrujte jen pojmy k části 3D systému analýzy, která vás zajímá.
Zkuste kratší výraz nebo jinou kategorii. Pokud vám ve slovníčku pojem chybí, napište mi a doplním ho.
Upravené provozní prostředky
FundamentETF a REIT
Ukazatel ziskovosti používaný při hodnocení REITs, který vychází z FFO a dále jej upravuje zejména o pravidelné kapitálové výdaje a některé účetní položky související s nájemným.
Souvisí s FFO, REIT, Earnings per Share (EPS)
Stock Index
Základy
Nástroj používaný k měření výkonnosti určité skupiny akcií.
Souvisí s ETF (Exchange Traded Fund), Dividendový aristokrat (Dividend Aristocrat), Sektor (odvětví)
Accumulating ETF
ETF a REIT
Typ ETF, který přijaté dividendy automaticky reinvestuje zpět do fondu, místo aby je vyplácel investorům.
Souvisí s Distribuční ETF, ETF (Exchange Traded Fund), TER (Total Expense Ratio)
Roční dividenda
Fundament
Celková roční výše dividend připadajících na jednu akcii. Také známé jako Annual Dividend.
Souvisí s Dividend Per Share, Dividend Yield (dividendový výnos)
Broker (obchodník s cennými papíry)
Základy
Prostředník, který investorovi umožňuje nakupovat a prodávat akcie na burze.
Souvisí s Burza cenných papírů, Custody fee, Multiměnový účet
Stock Exchange
Základy
Regulovaný trh, na kterém se obchodují akcie a další instrumenty.
Capital Gain
Základy
Kladný rozdíl mezi cenou, za kterou jste akcii nakoupili, a cenou, za kterou jste akcii prodali.
Souvisí s Cash flow výnos / dividendový příjem, Daň z dividend
Cash Flow (peněžní tok)
Fundament
Tok peněz do společnosti a ze společnosti za určité období. Pro dividendového investora je důležité především cash flow (Free Cash Flow), které ukazuje, kolik hotovosti firma skutečně vytváří.
Souvisí s Free Cash Flow (FCF), EBITDA
Dividend Income
Základy
Peníze, které investor pravidelně dostává ve formě dividend po dobu držení akcie.
Souvisí s Dividenda, Pasivní příjem, Dividend Yield (dividendový výnos)
Poplatek za úschovu akcií
Daně a poplatky
Poplatek brokera za vedení akciového portfolia (úschova akcií).
Souvisí s Broker, TER (Total Expense Ratio)
Dividend Withholding Tax
Daně a poplatky
Daň, která je z dividendy odvedena ještě před tím, než je vyplacena investorovi. Její výše se liší podle země, ve které má společnost sídlo.
Souvisí s W-8BEN, Dividenda, Pay Date (také Payable Date)
Poměr dluhu k EBITDA
FundamentETF a REIT
Ukazatel, který říká, kolikrát celkový dluh společnosti převyšuje její roční hrubý provozní zisk (EBITDA). Používá se zejména při analýze REITs.
Souvisí s EBITDA, Debt-to-Equity Ratio (D/E), REIT (Real Estate Investment Trust)
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu
Fundament
Ukazatel, který porovnává celkový dluh společnosti s vlastním kapitálem akcionářů a vyjadřuje, v jakém poměru je firma financována penězi věřitelů (dluhy) a v jakém vlastním kapitálem.
Souvisí s Debt-to-EBITDA Ratio, EBITDA
Den oznámení dividendy
Dividendový kalendář
Den, kdy společnost oficiálně oznámí výši nejbližší dividendy.
Souvisí s Ex-Dividend Date (Ex-DIV Date), Record Date, Pay Date (také Payable Date)
Distributing ETF
ETF a REIT
Typ ETF, který přijaté dividendy vyplácí svým investorům.
Souvisí s Akumulační ETF, ETF (Exchange Traded Fund), TER (Total Expense Ratio)
Diversification
Základy
Rozložení investic mezi více akcií, sektorů a geografií s cílem snížit riziko.
Souvisí s Portfolio, Sektor (odvětví), Money management
Dividend
Základy
Podíl na zisku, který společnost vyplácí svým akcionářům.
Souvisí s Dividend Yield (dividendový výnos), Payout Ratio, Speciální dividenda
Růst dividendy
Fundament
Tempo, kterým společnost meziročně navyšuje svou dividendu.
Souvisí s Dividendový aristokrat (Dividend Aristocrat), Payout Ratio, Dividend Per Share
Dividend Aristocrat
Fundament
Americká společnost z indexu S&P 500, která pravidelně vyplácí a navyšuje dividendu alespoň 25 let v řadě.
Souvisí s Dividendový král (Dividend King), Dividend Growth, Akciový index
Dividend King
Fundament
Společnost, která pravidelně navyšuje dividendu nejméně 50 let v řadě.
Souvisí s Dividendový aristokrat (Dividend Aristocrat), Dividend Growth
Dividenda na akcii
Fundament
Celková roční výše dividend připadajících na jednu akcii. Také známé jako Annual Dividend.
Souvisí s Annual Dividend, Dividend Yield (dividendový výnos), Payout Ratio
Dividend Yield
Fundament
Procentní poměr mezi roční dividendou na akcii a aktuální tržní cenou akcie.
Souvisí s Dividend Per Share, Dividenda, Payout Ratio
Den zveřejnění výsledků
Dividendový kalendář
Den, kdy společnost zveřejňuje své finanční výsledky za uplynulé čtvrtletí nebo rok.
Souvisí s Earnings per Share (EPS), Declaration Date
Zisk na akcii
Fundament
Čistý zisk společnosti připadající na jednu akcii.
Souvisí s P/E Ratio (Price-to-Earnings Ratio), Payout Ratio, Earnings Date
Zisk před úroky, daněmi a odpisy
Fundament
Zisk společnosti před odečtením úroků, daní, odpisů a amortizace. Používá se k orientačnímu posouzení provozní výkonnosti firmy.
Souvisí s Debt-to-EBITDA Ratio, Cash flow
Nemovitostní REIT
ETF a REIT
Typ REITu, který přímo vlastní a spravuje nemovitosti. Jeho hlavním příjmem je nájemné.
Souvisí s REIT (Real Estate Investment Trust), Mortgage REIT (mREIT), FFO (Funds from Operations)
Burzovně obchodovaný fond
ETF a REIT
Burzovně obchodovaný fond, který umožňuje jedním nákupem investovat do akcií v akciovém indexu nebo jiného širokého koše akcií.
Souvisí s Akumulační ETF, Distribuční ETF, TER (Total Expense Ratio), Akciový index
Den bez nároku na dividendu
Dividendový kalendář
Den, od kterého se akcie obchoduje bez nároku na nejbližší dividendu. Investor musí akcii vlastnit nejpozději den před Ex-Dividend Date, aby na dividendu měl nárok.
Souvisí s Record Date, Pay Date (také Payable Date), Declaration Date
Index strachu a chamtivosti
Sentiment
Index od americké televizní stanice CNN, který pomocí sedmi indikátorů určuje, zda na americkém akciovém trhu aktuálně převládá strach nebo chamtivost.
Souvisí s Sentiment trhu, FOMO (Fear of Missing Out), Volatilita
Provozní prostředky
FundamentETF a REIT
Klíčový ukazatel ziskovosti REITs, který na rozdíl od EPS nezohledňuje odpisy a amortizaci.
Souvisí s AFFO (Adjusted Funds from Operations), REIT (Real Estate Investment Trust), Earnings per Share (EPS)
Finanční nezávislost a předčasný odchod do penze
Základy
Koncept finanční nezávislosti a předčasného odchodu z pracovního života.
Souvisí s Pasivní příjem, Investiční PROČ, Cash flow výnos / dividendový příjem
Strach z promeškané příležitosti
Sentiment
Strach z promeškání investiční příležitosti, který může vést k impulzivním nákupům za nevýhodné ceny. Další z významů FOMO může být frustrace z promeškané příležitosti (Frustration of Missed Opportunity).
Souvisí s Sentiment trhu, Fear and Greed Index
Volné cash flow
Fundament
Volné cash flow, které společnosti zbývá po pokrytí provozu, nezbytných investic a případně dalších nákladů. Z této hotovosti se vyplácí dividenda.
Souvisí s Cash flow, Payout Ratio, Dividenda
Fundamental Analysis
Fundament
Analýza akcie založená na finančních ukazatelích, výsledcích, byznys plánech a managementu firmy.
Souvisí s Technická analýza, Earnings per Share (EPS), P/E Ratio (Price-to-Earnings Ratio)
Podíl vlastněný vedením firmy
Sentiment
Procento akcií, které vlastní vedení firmy a zaměstnanci.
Souvisí s Institutional Holdings
Value Stocks
Fundament
Akcie společností, jejichž tržní cena je nízká vzhledem k jejich finančním ukazatelům a jejich vnitřní hodnotě.
Souvisí s Růstové akcie (Growth Stocks), P/E Ratio (Price-to-Earnings Ratio), Fundamentální analýza
Podíl institucionálních investorů
Sentiment
Procento akcií, které vlastní institucionální investoři (fondy, banky, penzijní fondy).
Souvisí s Held by Insiders, Likvidita
Investment Why
Základy
Osobní důvod, proč investor investuje a co je jeho cílem.
Souvisí s Investiční strategie, Rizikový profil investora, FIRE (Financial Independence, Retire Early)
Investment Strategy
Základy
Dlouhodobý plán, podle kterého investor sestavuje a spravuje své portfolio.
Souvisí s Investiční PROČ, Money management, Portfolio
Correction
Graf
Dočasný pohyb ceny akcie opačným směrem, než je převažující trend. Při rostoucím trendu je to dočasný pokles, při klesajícím trendu je to dočasný růst.
Souvisí s Trend, Volatilita, Support
Liquidity
Základy
Schopnost rychle prodat aktivum za odpovídající cenu.
Souvisí s Burza cenných papírů, Volatilita, Institutional Holdings
Řízení kapitálu
Základy
Pravidla pro určení velikosti pozice a kapitálu v portfoliu.
Souvisí s Portfolio, Scaling In, Diverzifikace
Hypoteční REIT
ETF a REIT
Typ REITu, který nemovitosti přímo nevlastní, ale poskytuje hypoteční úvěry nebo investuje do cenných papírů krytých hypotékami.
Souvisí s REIT (Real Estate Investment Trust), Equity REIT
Multi-currency Account
Základy
Investiční účet ve více měnách.
Souvisí s Broker, Custody fee
Passive Income
Základy
Příjem, který není přímo navázán na každodenní práci investora.
Souvisí s FIRE (Financial Independence, Retire Early), Cash flow výnos / dividendový příjem
Den výplaty dividendy
Dividendový kalendář
Den, kdy je dividenda připsána na účet akcionáře.
Souvisí s Ex-Dividend Date (Ex-DIV Date), Record Date, Daň z dividend
Výplatní poměr
Fundament
Procentní podíl ze zisku, který společnost vyplácí akcionářům ve formě dividend.
Souvisí s Earnings per Share (EPS), Free Cash Flow (FCF), Dividend Growth
Poměr ceny k zisku
Fundament
Poměr aktuální tržní ceny akcie k zisku na akcii. Říká, za kolikanásobek ročního zisku se akcie obchoduje.
Souvisí s Earnings per Share (EPS), Hodnotové akcie (Value Stocks), Fundamentální analýza
Portfolio
Základy
Souhrn všech investic, které investor drží.
Souvisí s Diverzifikace, Money management, Watchlist
Rozhodný den pro zápis akcionářů
Dividendový kalendář
Den, ke kterému společnost zapíše do své evidence oprávněné příjemce dividendy.
Souvisí s Ex-Dividend Date (Ex-DIV Date), Pay Date (také Payable Date), Declaration Date
Nemovitostní investiční fond
ETF a REIT
Burzovně obchodovaný fond specializovaný na nemovitosti. V USA musí REIT ze zákona vyplácet minimálně 90 % svého zdanitelného příjmu akcionářům ve formě dividend. Pravidla v jiných zemích se mohou lišit.
Souvisí s Equity REIT, Mortgage REIT (mREIT), FFO (Funds from Operations), AFFO (Adjusted Funds from Operations)
Resistance
Graf
Cenová oblast na grafu, kde se často zastavuje růst ceny akcie a cena se odráží zpět dolů.
Souvisí s Support, Trend, Technická analýza
Investor Risk Profile
Základy
Určuje míru, do jaké je konkrétní investor ochoten podstoupit riziko ztráty.
Souvisí s Investiční strategie, Volatilita, Diverzifikace
Growth Stocks
Fundament
Akcie společností, které rostou výrazně rychleji než průměrný trh, ale často nevyplácí dividendy.
Souvisí s Hodnotové akcie (Value Stocks), Dividenda
Postupný nákup
Graf
Metoda postupného nakupování akcií v několika nákupech místo jednoho velkého.
Souvisí s Money management, Support, Korekce
Sector
Základy
Skupina, do které jsou akcie zařazeny podle hlavního oboru podnikání firmy.
Souvisí s Diverzifikace, Portfolio, Akciový index
Market Sentiment
Sentiment
Aktuální nálada na akciovém trhu, která ovlivňuje krátkodobé pohyby cen.
Souvisí s Fear and Greed Index, FOMO (Fear of Missing Out), Volatilita
Special Dividend
Fundament
Mimořádná jednorázová dividenda vyplacená nad rámec běžných pravidelných dividend.
Souvisí s Dividenda, Stock dividend
Dividenda vyplacená v akciích
Fundament
Dividenda vyplacená ve formě dalších akcií, ne v penězích.
Souvisí s Dividenda, Speciální dividenda
Podpora
Graf
Cenová oblast na grafu, kde se často zastavuje pokles ceny akcie a cena se odráží zpět nahoru.
Souvisí s Rezistence, Trend, Scaling In
Technical Analysis
Graf
Analýza akcie na základě grafů a cenových úrovní, bez ohledu na finanční ukazatele firmy.
Souvisí s Support, Rezistence, Trend, Fundamentální analýza
Celková nákladovost fondu
ETF a REITDaně a poplatky
Celkové roční náklady ETF vyjádřené v procentech. Zahrnuje náklady na správu a provoz fondu, nikoli však všechny náklady, které mohou investorovi při nákupu nebo prodeji vzniknout.
Souvisí s ETF (Exchange Traded Fund), Custody fee
Burzovní symbol
Základy
Krátký kód, pod kterým se akcie nebo ETF obchoduje na burze (např. KO pro Coca-Colu).
Souvisí s Burza cenných papírů, Akciový index
Trend
Graf
Převažující směr pohybu ceny akcie v čase. Trend může být rostoucí, klesající nebo do strany.
Souvisí s Korekce, Support, Rezistence
Volatility
Graf
Míra kolísání ceny akcie v čase. Vyšší volatilita znamená větší výkyvy.
Souvisí s Korekce, Sentiment trhu, Rizikový profil investora
Seznam sledovaných akcií
Základy
Seznam akcií, které investor sleduje, analyzuje a zvažuje pro budoucí nákup.
Souvisí s Portfolio, Fundamentální analýza, Investiční strategie
Americký daňový formulář W-8BEN
Daně a poplatky
Americký daňový formulář, kterým fyzická osoba potvrzuje, že není daňovým rezidentem USA, a případně žádá o uplatnění snížené sazby srážkové daně podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění. U českých daňových rezidentů se u běžných amerických dividend uplatňuje sazba 15 %.
Souvisí s Daň z dividend, Broker
Jednou měsíčně poznámky z vlastního portfolia a k tomu, o čem zrovna přemýšlím. Žádná doporučení, žádné tipy na akcie.
Základní spotřební zboží všichni známe a používáme každý den: zubní pastu, kávu, toaletní potřeby, dětské pleny nebo nápoje. Firmy, které tyto výrobky vyrábí, patří do sektoru Consumer Staples a jsou velmi oblíbené dividendovými investory.
Dividendových akcií existují tisíce, ale jen malá část z nich je skutečně dobrou investicí. Kde tedy začít? Po letech dividendového investování se opakovaně vracím k pár zdrojům, které obsahují seznamy kvalitních dividendových akcií.
Francouzské dividendové akcie jsou zajímavou alternativou evropských dividendových akcií. Ačkoli většina firem vyplácí dividendu jednou ročně, najdete i takové, které vyplácí dividendu dvakrát ročně či kvartálně.
Sektor utilities neboli veřejných služeb je jeden z učebnicových příkladů defenzivních sektorů. Základní věci jako je voda, elektřina nebo plyn, lidé i firmy zkrátka potřebují stále, ať je recese nebo ekonomický boom.
Německo je čtvrtá největší ekonomika na světě podle HDP, největší ekonomika eurozóny a klíčový trh kontinentální Evropy. Německý trh je silně orientovaný na průmysl a ačkoli německé dividendové akcie mají zajímavé dividendy, v mnoha směrech se výrazně liší od dividendových akcií z USA.
Diverzifikace obecně znamená rozložení investic mezi různé třídy aktiv, např. akcie, dluhopisy, nemovitosti, komodity či ETF. U dividendového portfolia ale musíte o diverzifikaci přemýšlet trochu jinak, protože se jedná o portfolio složené z akcií – tedy z jedné třídy aktiv.
Sektor zdravotnictví je defenzivní sektor, který o něco lépe odolává ekonomickým krizím. Není divu – léky, zdravotní péči a diagnostiku lidé potřebují i v situacích, kdy se ekonomice daří hůře. A právě sektor zdravotnictví z pohledu dividendového investora je předmětem tohoto článku ze série, která bude postupně mapovat jednotlivé akciové sektory z pohledu dividendového investování.
Kanada je z hlediska dividendového investování velmi podceňovaná, ačkoli má silnou dividendou tradici. Kanadské dividendové akcie nabízí velmi zajímavé výnosy a v mnoha aspektech jsou pro investory příznivější než akcie z USA.
USA jsou bez debat jedním z nejrozvinutějších a nejlikvidnějších akciových trhů na světě. Americké dividendové akcie jsou oblíbené zejména pro svoji kulturu pravidelného vyplácení a navyšování dividend. To z USA činí zemi velmi zajímavou pro dividendové investory.
Při sledování výnosu akciových indexů se velmi často setkáte s pojmy price return, net return a gross return, tyto pojmy používá například poskytovatel indexu MSCI.
Každý z těchto výnosů (neboli returns) se počítá trochu jinak – čísla u výnosu stejného indexu za stejné období tak mohou výrazně lišit.
Jmenuji se Marika Čupa a investování se věnuji přes dvacet let. Své portfolio mám postavené na dividendových akciích a Dividendina je místo, kam si o nich píšu. Píšu především proto, že mě to nutí věci pořádně nastudovat. Když chci o firmě napsat, musím jí nejdřív porozumět — a to je zdaleka nejlepší způsob, jak se v investování posunout. Když z toho má užitek i někdo další, tím líp.
