Základní spotřební zboží všichni známe a používáme každý den: zubní pastu, kávu, toaletní potřeby, dětské pleny nebo nápoje.
Firmy, které tyto výrobky vyrábí, patří do sektoru Consumer Staples neboli základního spotřebního zboží a jsou velmi oblíbené dividendovými investory – ostatně podíl firem z tohoto sektoru je v indexu S&P 500 Dividend Aristocrats nejvyšší – přes 23 %.
A právě dividendové akcie ze sektoru Consumer Staples jsou předmětem tohoto článku. Dozvíte se, které obory do sektoru spadají, jak si sektor vede v dlouhodobém horizontu, jaký je v něm průměrný dividendový výnos a jaká přináší rizika. Najdete tu zdroje, kde hledat zajímavé dividendové akcie ze spotřebního zboží, plus jsem pro vás připravila selekci 30 dividendových akcií z tohoto sektoru z celého světa.
Obsah článku
Co je sektor Consumer Staples
Sektor základního spotřebního zboží najdete v angličtině pod dvojím názvem – Consumer Staples nebo Consumer Defensive, který používají například Yahoo Finance. Bez ohledu na rozdíly v anglickém názvu do tohoto sektoru spadají firmy, které vyrábí nebo distribuují zboží základní spotřeby:
- maloobchody s potravinami a drogerií, maloobchodní lékárny
- výrobci nejrůznějších potravin včetně balených potravin, mléčných výrobků, kávy, džusů apod.
- výrobci drogerie, domácí chemie, kosmetiky a přípravků osobní péče (například prací prostředky, mýdla, zubní pasty, kosmetika apod.)
- výrobci alkoholických i nealkoholických nápojů,
- zemědělští producenti (pěstitelé rostlin chovatelé zvířat určených pro potraviny)
- tabákové firmy (těch, kteří vyrábí klasické cigarety i elektronické cigarety a obdobné produkty)
Je tento sektor cyklický, nebo defenzivní?
Podle aktuální MSCI metodiky patří sektor základního spotřebního zboží mezi defenzivní sektory, důvod je stejně jednoduchý jako u jiných defenzivních sektorů: když přijde recese, lidé odloží nákup nového auta nebo dovolenou. Ale základní potraviny, drogerii a kosmetiku kupují dál.
Ovšem ani zde to neplatí bez výjimky – část i tohoto sektoru je prémiová a reaguje na tržní cykly. Když lidé potřebují šetřit, přejdou od dražších značek jídla, nápojů či kosmetiky k levnějším variantám, což má vliv na tržby firem.
Jak si sektor Consumer Staples vede v dlouhodobém horizontu
Výkon akcií z tohoto sektoru sleduje například MSCI World Consumer Staples Index. Ten sleduje 88 akcií z 23 rozvinutých zemí. Stejně jako u předchozích sektorů porovnávám výkonnost nikoli s americkým indexem S&P 500, ale s indexem MSCI World, který sleduje přes 1 300 akcií z týchž 23 rozvinutých zemí.
Vývoj obou indexů znázorňuje graf níže – z něho je zřejmé, že MSCI World Consumer Staples Index (modře) za posledních cca 15 let zaostává za MSCI World Indexem (žlutě).
Opakuje se tak scénář jako u předchozích sektorů: sázka na celý sektor Consumer Staples reprezentovaný indexem by tak investorům vydělala výrazně méně peněz než sázka na globální akcie obsažené v MSCI World Indexu.
Zdroj informací: MSCI World Consumer Staples Index Factsheet, data jsou k 31. srpnu 2026. https://www.msci.com/documents/10199/04d4c23a-f633-4bf6-b20d-735e9fb13538
Akcie, které podrží v krizových letech
Stejně jako u sektoru Utilities je zajímavý pohled na to, jak se sektor Consumer Staples chová v horších letech:
- v roce 2022, kdy MSCI World Index ztratil přes 18 %, klesl MSCI World Consumer Staples Index pouze o 6,13 % (MSCI World Utilities Index klesl o 4,66 %) – i sektor Consumer Staples potvrzuje, že když trh padá, základní spotřební zboží drží.
- ovšem v roce 2023, kdy trhy táhly nahoru americké technologické akcie a MSCI World vydělal téměř 24 %, sektor Consumer Staples skončil 2,3 v plusu (sektor utilities skončil ještě o něco hůře – 0,28 %). Toto je druhá tvář defenzivního sektoru: pokud trh roste, defenzivní akcie často zaostávají.
Jaký je průměrný dividendový výnos sektoru Consumer Staples
Tabulka níže ukazuje průměrný roční růst indexů (net return) a jejich aktuální průměrný dividendový výnos.
Do tabulky jsem kromě výkonu MSCI World Indexu a MSCI World Consumer Staples Indexu pro porovnání doplnila i MSCI World Health Care Index a MSCI World Utilities Index.
Klikni na bublinu a uvidíš čísla sektoru.
Velikost bubliny odpovídá počtu akcií v indexu. Přerušované osy ukazují hodnoty celého trhu (MSCI World Index).
| Index | Počet akcií | Výkon 10 let ročně | Dividendový výnos |
|---|
Všechny indexy sledují akcie z 23 rozvinutých zemí: Austrálie, Belgie, Dánsko, Finsko, Francie, Hong Kong, Irsko, Izrael, Itálie, Japonsko, Kanada, Německo, Nizozemsko, Norsko, Nový Zéland, Portugalsko, Rakousko, Singapur, Španělsko, Švédsko, Švýcarsko, Velká Británie a USA.
Zdroj informací: MSCI World Consumer Staples Index Factsheet, MSCI World Healthcare Index Factsheet, MSCI World Utilities Index Factsheet. Data jsou k 31. srpnu 2026.
Rizika sektoru Consumer Staples
To, že je sektor defenzivní, stejně jako u ostatních sektorů neznamená, že je bezrizikový. Kromě rizik, kterým čelí většina firem na světě, má základní spotřební zboží svá specifická rizika:
- Tlak na marže při růstu vstupních nákladů: když zdraží kakao, káva nebo obaly, firma to musí buď přenést do ceny, nebo si snížit marži. Schopnost zdražit své zboží, aniž by firma ztratila zákazníky (tzv. pricing power) je proto v tomto sektoru klíčová.
- Změna chování spotřebitelů: změna v chování spotřebitelů může mít výrazné dopady na poptávku po určitých produktech. Lidé mohou začít méně kouřit, začne být čím dál znatelnější trend pít méně alkoholu, nebo léky na hubnutí sníží spotřebu kalorických potravin a nápojů. To všechno jsou trendy, které mohou dlouhodobě měnit poptávku po konkrétních produktech a mají vliv na marže firem.
- Regulace a daně: toto riziko se může projevit specificky u firem, které produkují zdraví škodlivé produkty jako je tabák nebo alkohol. Tyto produkty obecně podléhají vyšší spotřební dani a různým omezením reklamy a prodeje.
Řada firem rizika ukormidluje dobře, ale i ze skvělých akcií se může stát tzv. „value trap“.
Jedním z nejznámějších příkladů z tohoto sektoru je společnost Kraft Heinz – ta vznikla v roce 2015 spojením firem Kraft Foods a H. J. Heinz. Nově vzniklá firma Kraft Heinz se dlouhodobě potýkala s obrovským dluhem, změnou v chování spotřebitelů, kteří začali přecházet k jiným značkám a poklesem tržeb.
Problém vyvrcholil v únoru 2019, kdy firma oznámila snížení dividendy o 36 % – 2,5 USD/rok na akcii na 1,6 USD na akcii. Takové snížení bývá pro akcie extrémně negativní zprávou a akcie za jeden jediný týden odepsaly přes 26 %.Kraft Heinz sice výplatu dividendy nikdy nepřerušila a od snížení v roce 2019 vyplácí stabilně 1,6 USD na akcii za rok, je to ale krásný příklad toho, že i takto stabilní, velká a zavedená firma se může dostat do problémů a sáhnout na dividendu.
Mimochodem fúze Kraft Heinz se účastnila i Berkshire Hathaway investora Warrena Buffetta, která získala ve společnosti Kraft Heinz přes 27 % podíl. Warren Buffett transakci označil za jednu ze svých největších chyb s tím, že akcie Kraft Heinz přeplatil. V lednu 2026 nový CEO Berkshire Hathaway, Greg Abel, oznámil, že se Berkshire Hathaway svého podílu v Kraft Heinz plánuje zbavit.
Poučení je stejné jako vždycky: dobrý dividendový výnos sám o sobě neznamená nic a je potřeba ho vykládat v kontextu více finančních ukazatelů: zejména Payout Ratia (kolik procent ze zisku firma vyplácí na dividendě), kolik volného cash firma generuje a jak je zatížena dluhem.
Kde hledat dividendové akcie ze sektoru Consumer Staples
Pro hledání zajímavých dividendových akcií z konkrétního sektoru používám tyto hlavní skupiny zdrojů:
- web dividend.com, který zveřejňuje seznam dividendových akcií ze sektoru Consumer Staples: https://www.dividend.com/consumer-staples-sector-dividend-stocks-etfs-and-funds/
- S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (ticker NOBL), které má v portfoliu 69 amerických dividendových aristokratů. Akcie ze sektoru Consumer Staples mají v tomto indexu největší zastoupení – přes 23 %. https://www.proshares.com/our-etfs/strategic/nobl#Holdings
- Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (ticker VHYL), které má v portfoliu přes 2 300 dividendových akcií z celého světa, akcie ze sektoru Consumer Staples mají v tomto ETF váhu skoro 8 %: https://www.nl.vanguard/professional/product/etf/equity/9506/ftse-all-world-high-dividend-yield-ucits-etf-usd-distributing
Také používám vlastní appku/analyzer, která přes API používá živá data a kterou jsem si naprogramovala s Claudem.
Zajímavé dividendové akcie ze sektoru Consumer Staples
Z výše uvedených zdrojů jsem udělala selekci 30 dividendových akcií ze sektoru základního spotřebního zboží z celého světa.
30 dividendových akcií ze sektoru Consumer Staples
Akcie můžete seřadit podle názvu, DIV výnosu nebo země kliknutím na záhlaví sloupce.
| Ticker | |||
|---|---|---|---|
| Pernod Ricard | RI.PA | 7,97 % | Francie |
| Universal Corporation | UVV | 7,89 % | USA |
| General Mills | GIS | 7,70 % | USA |
| Kraft Heinz | KHC | 7,12 % | USA |
| Imperial Brands PLC | IMB.LSE | 6,75 % | Velká Británie |
| Altria Group | MO | 6,33 % | USA |
| Carrefour SA | CA.PA | 6,20 % | Francie |
| British American Tobacco | BATS.LSE | 6,15 % | Velká Británie |
| Hormel Foods Corporation | HRL | 5,85 % | USA |
| Kimberly-Clark | KMB | 5,38 % | USA |
| Kenvue | KVUE | 4,82 % | USA |
| PepsiCo | PEP | 4,58 % | USA |
| Reckitt Benckiser Group PLC | RKT.LSE | 4,34 % | Velká Británie |
| J Sainsbury | SBRY.LSE | 4,20 % | Velká Británie |
| Unilever | ULVR.LSE | 4,20 % | Velká Británie |
| Nestlé | NESN.SW | 4,15 % | Švýcarsko |
| Kofola ČeskoSlovensko | KOFOL.PR | 4,10 % | Česká republika |
| Koninklijke Ahold Delhaize | AD.AS | 3,92 % | Nizozemsko |
| Danone | BN.PA | 3,91 % | Francie |
| Japan Tobacco | 2914.T | 3,83 % | Japonsko |
| Hershey | HSY | 3,54 % | USA |
| Mondelez International Inc | MDLZ | 3,46 % | USA |
| Maple Leaf Foods Inc. | MFI.TO | 3,45 % | Kanada |
| Carlsberg | CARL-B.CO | 3,44 % | Dánsko |
| Philip Morris International | PM | 3,15 % | USA |
| Diageo | DGE.LSE | 3,13 % | Velká Británie |
| Tesco | TSCO.LSE | 3,06 % | Velká Británie |
| Procter & Gamble | PG | 2,96 % | USA |
| Colgate-Palmolive Co | CL | 2,47 % | USA |
| The Coca-Cola Company | KO | 2,42 % | USA |
K seznamu mám jako obvykle tyto poznámky:
- do seznamu jsem nezahrnula akcie s aktuálním dividendovým výnosem pod 2,25 %, proto tu nenajdete například Walmart,
- v seznamu je poměrně dost zástupců z Evropy a svého zástupce tam máme i my – akcie Kofola ČeskoSlovensko,
- překvapivě málo zajímavých dividendových společností ze sektoru Consumer Staples mají jinak dividendově dobré země – Austrálie a Kanada. V těchto zemí v tomto sektoru působí spíše společnosti s menší tržní kapitalizací a menším objemem obchodovaných akcií, proto jsem je do seznamu nezahrnula.
- vyšší výnosy působí často lákavě. Nezapomínejte, že vyšší výnos ale ještě neznamená lepší akcii! Vždy je nutné sledovat zejména dlouhodobost a udržitelnost dividendy, aby se z vysokého výnosu brzy nestal menší nebo nulový výnos.
- tento seznam prosím berte pouze jako inspiraci a výchozí bod pro vlastní detailní analýzu – jeho cílem není investiční doporučení, abyste tyto akcie nebo některou z nich zahrnuli do svého portfolia. Nezapomeňte si také zjistit výši srážkové daně z dividend v dané zemi, zbytečně vysoká daň vám sníží čistý výnos.
Závěrem: jak sektor Consumer Staples zapadá do dividendového portfolia
Pokud vyberete kvalitní akcie, sektor Consumer Staples může sloužit jako stabilní zdroj pasivního příjmu a stabilizátor portfolia. Podobně jako od dalších defenzivních sektorů ani od tohoto sektoru nečekejte raketový růst – proto by dividendoví investoři neměli zapomínat na to, proč akcie kupují – kvůli dividendovému výnosu.
