seriál · Časové pojmy, které musíte jako dividendový investor znát · díl 4
V dividendovém investování jsou zásadní určitá data a časové pojmy, jejich neznalost vás může stát peníze. V této kapitole probereme čtyři základní data a časové pojmy, které jsou důležité a běžně používané ve světě dividendového investování: Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date a vše si ukážeme na příkladu akcií společnosti The Coca-Cola Company.
Jednou měsíčně poznámky z vlastního portfolia a k tomu, o čem zrovna přemýšlím. Žádná doporučení, žádné tipy na akcie.
V dividendovém investování jsou zásadní určitá data a časové pojmy, jejich neznalost vás může stát peníze.
V této kapitole probereme čtyři základní data a časové pojmy, které jsou důležité a běžně používané ve světě dividendového investování: Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date a vše si ukážeme na příkladu akcií společnosti The Coca-Cola Company.
Declaration Date, označovaný také jako Announcement Date, je den, kdy společnost oficiálně oznámí výši dividendy, kterou bude vyplácet svým akcionářům.
Declaration Date tedy slouží primárně k informování akcionářů, ať už současných či budoucích, o plánované výši a výplatě dividendy.
Tento den je považován za nejdůležitější den v dividendovém investování. Ex-Dividend Date, nazývaný také „Ex-DIV Date“ Date nebo "ex-Date“ je den, kdy se daná akcie na burze obchoduje tzv. ex-dividend, tedy kdy se obchoduje bez nároku na nejbližší dividendu.
V praxi to znamená, že investor, který koupí akcie v Ex-DIV Date nebo později, nebude mít nárok na nejbližší dividendu. Aby vám byla vyplacená nejbližší dividenda, je tedy nutné vlastnit akcie nejméně den předcházející Ex-DIV Date.
Ex-Dividend Date následuje zpravidla několik dnů, někdy i týdnů po Declaration Date.
Record Date následuje po Ex-Dividend Date a znamená, že k tomuto dni daná společnost zapíše do své evidence oprávněné příjemce dividend.
Record Date bývá obvykle pár dní po Ex-Dividend Date. Obecně se s pojmem Record Date setkáte méně než s pojmem Ex-Dividend Date, protože Ex-Dividend Date má zásadní vliv na to, zda dividendu obdržíte nebo ne, Record Date má spíše administrativní charakter.
Nazývaný také „Payable Date“ je den, kdy je akcionáři dividenda připsána na jeho účet. Někteří brokeři připisují dividendu hned následující den po Pay Date, u některých může trvat pár dní, než se peníze na vašem účtu objeví.
Příklad na dividendě společnosti The Coca-Cola Company:
The Coca-Cola Company je jedna z akcií oblíbených dividendovými investory. V roce 2025 The Coca-Cola Company vyplatila roční dividendu v celkové výši 2,04 USD na akcii. Dividendy byly vypláceny kvartálně, výše kvartální dividendy byla na 0,51 USD na jednu akcii.
Poslední Declaration Date roku 2025 byl 16. října 2025, kdy společnost The Coca-Cola Company oznámila, že výše kvartální dividendy bude 0,51 USD.
Ex-Dividend Date na tuto kvartální dividendu připadal na 1. prosince 2025. Pokud byste tedy chtěli dostat dividendu za poslední kvartál, museli byste vlastnit akcie Coca-Coly nejpozději před Ex-Dividend Date, tedy nejpozději ke dni 30. listopadu 2025. Pokud byste nakoupili akcie 1. prosince 2025 nebo později, dostali byste až dividendu vyplácenou v dubnu 2026. Pozor – 30. listopad 2025 vyšel na neděli, kdy se akcie neobchodují, jak jsme uváděli v kapitole o obchodních dnech a hodinách. Bylo tedy potřeba koupit akcie nejpozději v pátek 28. listopadu 2025.
Record Date na tuto dividendu připadl na datum 1. prosince 2025 a Pay Date byl určen na 15. prosince 2025.
Veškeré údaje o Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date jsou běžně veřejně dostupné. Máte hned několik variant, kde tyto údaje najít.
Každá společnost, která vyplácí dividendu, uvádí na svém webu podrobné údaje o dividendách včetně historie jejich výplat. Tyto informace se často nachází v sekci Investors, Stock info nebo podobné sekci.
Celá řada platforem dnes běžně obsahuje informace minimálně o Ex-DIV Date dané akcie. Pokud ale chcete mít 100 % jistotu, vždy si danou informaci pro jistotu ověřte přímo na webových stránkách dané společnosti, o jejíž akcie se jedná.
Existuje několik webů specializovaných na dividendové investování, kde jsou rozsáhlé databáze informací ohledně dividendových akcií, například web https://www.dividend.com nebo https://www.dividendmax.com.
Na těchto webech najdete většinou podrobné údaje a informace o všech důležitých Datech.
Pro řadu investorů je zásadní téma, jak často která společnost vyplácí dividendy. Obecně platí, že:
Existují strategie založené na tom, že každý měsíc dostanete určitou částku dividend, a podle toho neboli podle Pay Date, pak vybíráte svoje akcie do svého portfolia.
Já takto dividendové akcie nevybírám, protože to podle mě omezuje možnost volby. Představte si, že vám například chybí příjem v únoru, a tak hledáte akcie, které mají Pay Date v únoru. Tím se ale můžete ochudit o jiné, třeba kvalitnější akcie, které mají Pay Date v lednu nebo v březnu.
Jako lepší vnímám počítat dividendový výnos na roční nebo alespoň kvartální bázi. Pokud dividendy slouží na váš běžný život, je dobré mít vždy patřičnou rezervu, aby vám výkyvy v příjmu v jednotlivých měsících nepřivodily potíže.
Uváděla jsem, že Ex-Dividend Date je den, kdy se daná akcie obchoduje bez nároku na nejbližší dividendu. Velmi často se stává, že cena akcií v Ex-DIV Date často klesne - někdy je to o výši dividendy, není to ale pravidlo.
U akcií amerických společností, které vyplácejí dividendu obvykle čtyřikrát do roka, není pokles v Ex-Dividend Date nijak velký, jsou akcie, které na Ex-Dividend Date nereagují vůbec.
Akcie evropských společností, které vyplácí dividendu jednou ročně, reagují na Ex-Dividend Date významnějším poklesem. Akcie zpravidla poklesnou o výši dividendy, někdy i o něco více.
Proto je dobré se na tyto reakce trhu psychicky připravit a počítat s nimi.
Možná si říkáte, že by byla výhodná strategie nakoupit akcie těsně před Ex-Dividend Date, akcie pár dní podržet, získat tak nárok na dividendu a pak akcie prodat. Této strategii se v angličtině říká „Dividend capture strategy“.
Je důležité si uvědomit, že se jedná spíše o krátkodobou obchodní (tradingovou) strategii, nikoli o přístup určený pro dlouhodobé investování a budování pasivního příjmu. Výsledek takové krátkodobé spekulace může být navíc negativně ovlivněn vyššími transakčními náklady, daněmi a celkovou volatilitou trhu.
Pokud byl pokles ceny akcie způsobený pouze v důsledku Ex-Dividend Date, dobrá zpráva je, že cena akcie zpravidla po nějaké době opět vyroste, ačkoli zejména u evropských akcií to může zabrat klidně i několik měsíců. Pokud se podíváte na graf akcií společnosti AXA níže, na cenovou úroveň před Ex-Dividend Date se akcie dostaly na konci srpna 2024, tj. za cca 4 měsíce.
Proto je u dividendového investování důležitý dlouhodobý horizont, pak budete brát poklesy ceny akcií v důsledku Ex-Dividend Date jako běžnou součást vašeho portfolia.
Doufám, že dnešní díl vám pomohl zorientovat se v základních datech a časových údajích, které jsou pro dividendové investování důležité.
V příštím díle probereme základní finanční ukazatele, které jsou specifické pro dividendové investování, a těmi jsou: Dividends Per Share, Dividendový výnos (Dividend Yield), Dividend Growth a Dividend Payout ratio.
