seriál · Prominentní skupina akcií: dividendoví aristokrati · díl 6
V tomto seriálu jsem uváděla, že řada společností si zakládá na tom, že jsou dlouhodobě atraktivní pro dividendové investory. Mezi těmito společnostmi existuje elitní skupina dividendových akcií, které se nazývají dividendoví aristokrati.
Jednou měsíčně poznámky z vlastního portfolia a k tomu, o čem zrovna přemýšlím. Žádná doporučení, žádné tipy na akcie.
Do skupiny aristokratů patří společnosti, které nejenže pravidelně vyplácejí dividendy, ale také je nepřetržitě navyšují. Dividendoví aristokrati patří mezi nejznámější dividendové společnosti a v dividendovém investování se s nimi setkáte velmi často, proto jim budeme věnovat tuto kapitolu.
Za dividendové aristokraty se obecně považují společnosti, které pravidelně vyplácejí dividendu, a zároveň zvýšily dividendu, a to pravidelně každoročně po dobu nejméně 25 let.
Jedná se tedy o společnosti, které jsou ve své dividendové politice konzistentní. Jejich dividendu sice nikdy nemůžete považovat za 100 % jistou, ale s ohledem na dlouhou historii je vysoce pravděpodobné, že tyto společnosti budou chtít ve své dividendové politice pokračovat i v budoucnu.
Seznamy společností, které jsou považovány za dividendové aristokraty, najdete běžně na internetu. Mezi chronicky známá jména patří světově známé společnosti jako například PepsiCo nebo Coca Cola, McDonald‘s, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Colgate Palmolive či Kimberly Clark, obchodní řetězec Walmart či tabáková společnost Altria.
Seznam dividendových aristokratů můžete najít například na webu dividend.com, který se věnuje dividendovému investování (https://www.dividend.com/dividend-aristocrats/)
Inspirací také rozhodně mohou být akciové indexy, například S&P 500 Dividend Aristocrats Index, který aktuálně obsahuje 69 akcií, nebo S&P High Yield Dividend Aristocrats Index, který aktuálně obsahuje 155 akcií (data jsou aktuální k září 2026).
Tyto indexy, stejně jako každý jiný akciový index, mají průvodní dokument zvaný Factsheet, ve kterém velmi často najdete top 10 společností zahrnutých v indexu.
Mezi dividendovými aristokraty najdete ještě jednu prominentnější skupinu, a tou je skupina akcií nazývaná dividendoví králové, někdy také nazývaná i dividendoví monarchové.
Jedná se o společnosti, které splňují všechna kritéria dividendových aristokratů, ale pravidelně zvýšily dividendu každý rok po dobu nejméně 50 let.
Seznam dividendových králů každoročně publikuje například server https://www.fool.com. V seznamu dividendových králů pro rok 2026 najdete například společnosti American States Water, Procter & Gamble, The Coca-Cola Company, Johnson & Johnson či Altria Group.
https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/dividend-stocks/dividend-kings/
Dividendoví aristokraté a králové jsou vyhledáváni především pro svůj stabilní a dlouhodobý dividendový výnos.
Kapitálový výnos, tedy růst ceny akcií, sice nebývá pro dividendové investory hlavní prioritou, i tak ale nikdo nechce vlastnit akcie, jejichž cena klesá.
Dividendoví aristokrati, podobně jako velká část dividendových akcií, často vykazují větší stabilitu v obdobích vyšší volatility, tedy v dobách, kdy ceny akcií prudce kolísají.
Je tomu tak z důvodu, že řada společností je tzv. necyklických. To znamená, že tyto společnosti nepodléhají tolik tržním cyklům a daří se jim i v obdobích hospodářské recese či poklesu. Takové společnosti většinou vyrábí zboží a poskytují služby, které jsou považovány za nezbytné, jako je třeba drogerie či jídlo, které lidé kupují i v době krize či hospodářského útlumu.
Schopnost těchto společností udržet, a ještě navyšovat dividendy i během ekonomických poklesů a otřesů, je důkazem silného finančního zdraví těchto společností.
Ačkoli dividendoví aristokrati jsou obvykle méně náchylní k propadům, jejich výnos je nižší než výnos akcií zahrnutých například v indexu S&P 500.
Hezky to ukáže porovnání výkonu, tedy růstu, indexu S&P 500 a indexu S&P 500 Dividend Aristocrats za posledních 10 let:
Dividendové akcie tedy obvykle nenabízejí stejný růstový potenciál jako širší akciový trh reprezentovaný například indexem S&P 500, což je daň za jejich vyšší stabilitu a pravidelný příjem.
Ani dividendoví aristokrati nejsou zcela imunní vůči tržním rizikům. I velké a kvalitní společnosti se mohou dostat do ekonomických potíží a z této elitní skupiny vypadnout.
Je to příklad společnosti U.S. Bancorp, která dramaticky snížila dividendu v roce 2009 v reakci na finanční krizi. Ještě v roce 2008 vyplácela kvartální dividendu ve výši 0,425 dolaru, od roku 2009 dividendu snížila o 88 % na 0,05 dolaru, toto snížení stálo U.S. Bancorp účast v elitním klubu dividendových aristokratů. Dividendu ve výši 0,05 dolaru držela 2 roky, nicméně od roku 2011 už U.S. Bancorp zase pravidelně dividendu zvyšuje.
Dobré dividendové akcie nejsou jenom ve Spojených státech amerických, i v Evropě je celé množství zajímavých dividendových akcií.
Evropské dividendové akcie ale mají od těch amerických určité odlišnosti, které je dobré znát.
V příštím díle si proto o evropských dividendových akciích povíme podrobněji a probereme, čím se evropské dividendové akcie liší od těch amerických.
